หุ้นเทคฯ ทั่วโลกเจอแรงเทขายหนัก! บล.เอเซีย พลัส เปิด 5 ปัจจัยเสี่ยงทุบตลาดหุ้นผันผวนสูง ชี้กระแสเงินทุน (Fund Flow) ไหลเข้าหลบภัยในกลุ่มหุ้น Value และ Defensive พร้อมส่งสัญญาณเตือนเงินเฟ้อไทยครึ่งปีหลังเสี่ยงพุ่งแรงทะลุ 5.78% จากแรงหนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ “คนละครึ่ง พลัส เฟส 2” แนะกลยุทธ์จัดพอร์ตเน้นความมั่นคง ชูหุ้นเด่น ADVANC-BLA-BDMS
บล.เอเซีย พลัส ชี้เม็ดเงินทิ้งหุ้นเทคฯ โยกซบหุ้น Value ดันดาวโจนส์ทำนิวไฮ จับตาเงินเฟ้อไทยพุ่ง ลุ้นแจก 4 พัน “คนละครึ่ง พลัส เฟส 2” ชู ADVANC-BLA-BDMS
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ประเมินภาพรวมตลาดการลงทุนว่า ตลาดหุ้นทั่วโลกกำลังเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี (Tech Stocks) ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาร่วงลงแรงราว -1.4% ถึง -4.2% ขณะที่เช้าวันนี้ตลาดหุ้นเอเชียก็ปรับตัวลงแรงเช่นกัน นำโดยเกาหลีใต้ที่ดิ่งลงถึง -8.0% และญี่ปุ่น -4.0% ฝ่ายวิจัยประเมินว่าในสัปดาห์นี้ตลาดหุ้นโลกจะมีความผันผวนสูงจาก 5 ปัจจัยเสี่ยงสำคัญ ที่เข้ามากดดันตลาดพร้อมกัน ได้แก่
1. ตลาดแรงงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินคาด ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NONFARM PAYROLLS) เดือน พ.ค. 69 พุ่งสูงถึง 172,000 ราย (สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 88,000 ราย) ทำให้เกิดความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) อาจต้องเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น
2. วิกฤตภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมัน สถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางปะทุขึ้นอีกครั้ง หลังอิหร่านยิงขีปนาวุธหลายระลอกใส่อิสราเอล เพิ่มความเสี่ยงต่อการยกเลิกข้อตกลงหยุดยิง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ BRENT ดีดตัวขึ้นทำจุดสูงสุดทะลุ 96.47 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (+3.6%)
3. เงินเฟ้อสหรัฐฯ ทรงตัวระดับสูง ตลาดคาดการณ์ว่าตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ เดือน พ.ค. ที่จะประกาศในวันที่ 10 มิ.ย. นี้ จะพุ่งขึ้นแตะระดับ +4.2% YoY (จากเดือนก่อนที่ 3.8%) ซึ่งอาจกดดันให้ FED ต้องคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป
4. ยุโรปเตรียมขึ้นดอกเบี้ย คาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบปี ในการประชุมวันที่ 11 มิ.ย. นี้ จาก 2.00% เป็น 2.25% ซึ่งจะทำให้สภาพคล่องทางการเงินทั่วโลกตึงตัวขึ้น
5. ปรากฏการณ์ IPO ขนาดใหญ่ดูดสภาพคล่อง (Liquidity Drain) หุ้น “SPCX” เตรียมเข้าจดทะเบียนในวันที่ 12 มิ.ย. ซึ่งถือเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดอันดับ 7 ในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ทำให้กองทุนและสถาบันขนาดใหญ่ต้องเร่งปรับพอร์ตและเทขายหุ้นเทคฯ เดิมในตลาดเพื่อเตรียมเงินไปจองซื้อ
จับตาเงินเฟ้อไทยพุ่ง เตือน 2H69 ทะลุ 5.78% หากกระทบหนัก
สำหรับปัจจัยในประเทศ กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) ของไทยเดือน พ.ค. 2569 อยู่ที่ระดับ 2.79% ซึ่งแม้จะลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า แต่ เงินเฟ้อพื้นฐาน (CORE CPI) กลับขยับสูงขึ้นจาก 0.83% เป็น 0.92% สะท้อนให้เห็นว่าต้นทุนที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันได้เริ่มกระจายตัวไปยังราคาสินค้าหมวดอื่นๆ ในวงกว้างแล้ว
ฝ่ายวิจัยเตือนว่า ในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) ยังคงมีความเสี่ยงสูงที่อัตราเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นอีก จากการยกเลิกหรือลดการอุดหนุนราคาพลังงานของภาครัฐ, การผลักภาระต้นทุนของผู้ผลิต, การฟื้นตัวของการท่องเที่ยว และการอัดฉีดเม็ดเงินจาก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ “คนละครึ่ง พลัส เฟส 2” ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินของกระทรวงพาณิชย์ที่คาดว่า ในไตรมาสที่ 2/2569 เงินเฟ้อไทยอาจพุ่งแตะ 3.67% ในกรณีปกติ และอาจทะลุไปถึง 5.78% ในกรณีที่ได้รับผลกระทบหนัก
กลยุทธ์การลงทุน สลับเงินเข้ากลุ่ม Defensive ชู ADVANC-BLA-BDMS
ด้วยสภาวะที่เม็ดเงินกำลังหมุนออกจากกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี (Rotate) บล.เอเซีย พลัส แนะนำกลยุทธ์ให้เน้นลงทุนในสินทรัพย์ที่มั่นคง โดยจัดสรรพอร์ตไปยัง 3 กลุ่มหลัก ได้แก่
กลุ่ม Defensive (ตั้งรับปลอดภัย) BDMS, BH, BGRIM และ GULF
กลุ่มรับอานิสงส์ Bond Yield ระดับสูง BBL, KTB, KBANK, SCB, BLA และ TLI
กลุ่ม REITs DIF, 3BBIF และ LHHOTEL
โดยมีหุ้นเด่น (Prime Picks) ประจำวันคือ ADVANC, BLA และ BDMS
(ประเด็นการลงทุนต่างประเทศเพิ่มเติม แนะนำจับตางาน APPLE WWDC 2026 ในคืนนี้ ซึ่งคาดว่าจะเป็น “AI PAYOFF MOMENT” โดยไฮไลต์อยู่ที่การร่วมมือกับ Google เพื่อใช้โมเดล Gemini และการเปิดตัวแอปพลิเคชัน Siri ที่ทำงานคล้าย ChatGPT นอกจากนี้ แนะนำหุ้น MARVELL TECHNOLOGY (MRVL US) ที่เตรียมถูกนำเข้าคำนวณในดัชนี S&P 500 ในวันที่ 22 มิ.ย. นี้ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกระยะสั้น และได้รับแรงหนุนจากคำกล่าวของ CEO ค่าย NVIDIA ที่คาดว่าจะเป็นบริษัทมูลค่าล้านล้านดอลลาร์รายต่อไป สำหรับหุ้น Global Gem แนะนำ GSUS06 และ LLY80)